Рыжая панда – активный ночной зверек, днем спящий на ветвях деревьев. Нрав у малой панды мягкий, при поимке она не дерется и быстро приручается. Звуки издает спокойные, визжит, когда ее ловят. Питается преимущественно бамбуком, травой, фруктами, семенами и корнями. Кроме растительной пищи, в ее рацион иногда попадают яйца птиц, сами птицы и мелкие грызуны.
Рыжие панды живут обычно парами или выводками, с двумя или даже четырьмя детенышами. Детенышей самка вынашивает от 90 до 150 дней, по прошествии этого времени, рожает где-нибудь в дупле или расщелине между скал. Малыши находятся с родителями до следующего помета, при этом, заботу о них проявляют, как самка, так и самец.